多利科技(001311)公司简评报告：理想与特斯拉优质供应商 23Q3业绩增速符合预期

布局一体压铸，增量空间可期。公司已经于盐城和六安布局四条一体化压铸生产线。盐城多利6100 吨一体化压铸生产线于22Q4 量产，9200 吨处安装调试阶段。安徽达亚两条6100 吨一Kaiyun官方网站·登录入口体化压铸生产线也处安装阶段。同时，公司拟在金坛投资一体化压铸项目。9 月 8 日公司发布公告，近日收到国内某头部新能源汽车制造商的定点意向书，确认昆山达亚为客户某项目的后地板铸件供应商，为其提供一体化压铸后地板零部件。上述项目预计将于2025 年开始量产，生命周期内预计销售总金额约21-23 亿元。

多利科技:001311多利科技投资者关系管理信息20240422

？ 公司前期主要投资项目的投产情况如下： 昆山达亚汽车零部件有限公司冲压生产线技改项目，该项目主要 对原有旧设备进行替换，同时对生产区域进行更加合理的生产布局， 改善生产现场环境、提升生产过程的自动化、智能化程度，有效降低 人工成本，有利于公司在提高生产效率、满足订单需求的同时扩大利 润空间。该项目部分改造后的产线已经投入使用。 常州达亚汽车零部件有限公司汽车零部件生产项目，截至 2023 年 12月 31日，该项目累计投入募集资金 1.23亿元，投资内容主要为 冲压焊接产线。

多利科技(001311)：Q3业绩稳增长 斩获一体压铸新定点

斩获国内头部新能源客户一体压铸后底板定点，验证工艺能力与商务能力公司2018 年起积极拥抱新能Kaiyun官方网站·登录入口源，先后开拓了理想/蔚来/特斯拉/零跑/华人运通/比亚迪等主流新能源OEM，得益于深度配套大客户，公司当前在手订单充足，支撑业绩快速增长。同时基于对背车身的制造工艺理解，公司顺利切入一体压铸赛道，有效补充了冲压焊接件业务，23 年9 月公司全资子公司昆山达亚斩获国内头部新能源主机厂的一体压铸后底板定点，预计25 年量产，全生命周期销售收入21-23 亿元，验证了其工艺能力和商务能力。

多利科技(001311)23Q3业绩符合预期，一体化压铸业务快速推进

新获国内头部新能源汽车客户项目定点，一体化压铸业务快速推进。 2023年9月9日公司发布公告，公司全资子公司昆山达亚收到国内头部新能源汽车客户定点意向书，为其提供一体化压铸后地板零部件，该项目预计将于2025年开始量产，全生命周期内销售总额预计为21-23亿元。公司在一体化压铸业务上的工艺能力持续得到重点客户的认可，市场竞争力进一步增强。同时，公司拟在江苏金坛经开区新建“汽车精密零部件及一体化底盘结构件项目”，加大对一体化压铸领域的布局。该项目总投资约30亿元，全面达产后预计。

研报指标速递

据2023年9月公司公告，全资子公司昆山达亚收到国内某头部新能源汽车制造商客户的定点意向书，为其提供一体化压铸后地板零部件，根据客户规划，上述项目预计将于2025年开始量产，生命周期内预计销售总金额约21-23亿元。 投资建议：公司2023年业绩基本符合预期；展望2024年，新能源汽车行业有望维持景气，结合公司一体化压铸项目及配套产能的逐步落地，预期公司业务稳定向好。长期来看，公司是国内较早从事汽车冲压零部件生产的企业之一，深度绑定特斯拉、理想等新能源车企，或受益于未来新能源。